投資理念
深圳市恒溢資產(chǎn)管理有限公司恒溢資產(chǎn)資產(chǎn)建立了各類以對沖和套利為核心的量化解決方 案，利用先進(jìn)的金融工程思想和自主設(shè)計(jì)的軟硬件交易系統(tǒng)，通過市場中立的數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)套利 策略，在證券、期貨衍生品市場為投資者努力實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健收益。力爭在 3 年內(nèi)成為國 內(nèi)頂級對沖基金公司。
投資策略
a) 股指期貨跨期套利策略：
股指期貨跨期套利是以滬深 300股指期貨的4個合約作為套利標(biāo)的，屬于統(tǒng)計(jì)套利模式。當(dāng)市場產(chǎn)生波動時(shí)，4個合約在短期內(nèi)可能會發(fā)生不一致的波動。此時(shí)，賣出上漲快的或下跌 慢的合約，同時(shí)買入上漲慢或下跌快的合約，當(dāng)二者價(jià)格波動回歸正常時(shí)，平倉獲利。
b) 商品期貨跨期套利策略：
商品期貨跨期套利策略是以商品期貨市場中同一品種不同合約為套利標(biāo)的的套利模式。該策略同樣以程序化交易為手段，但是更加注重于模型的建立和對數(shù)據(jù)的回歸分析。公司的策略研發(fā)人員具備豐富的市場大數(shù)據(jù)分析和挖掘經(jīng)驗(yàn)，在商品期貨跨期套利策略的建模和交易開發(fā)上也擁有較高水平。不同于與股指期貨跨期套利策略穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，商品期貨跨期套利策略的風(fēng)險(xiǎn)更高，收益也更高。從歷史業(yè)績來看，我們交易的該策略的不同的商品期貨品種的年化收益率從10%到40%分布不等。
c) 貴金屬跨市場套利策略：
貴金屬跨市場套利策略，以不同市場間的貴金屬現(xiàn)貨和期貨的套利標(biāo)的的一種交易套利模式。 貴金屬既有類似于金融期貨完全的均值回歸，又有商品期貨較高收益率的屬性，但是該策略 的風(fēng)險(xiǎn)特性卻與股指期貨套利一樣，屬于一種低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定投資策略
d）期現(xiàn)套利
以滬深 300ETF 以及滬深 300 成分股為標(biāo)的，股指期貨為對沖工具的跨市場套利策略，該策略風(fēng)險(xiǎn)極低，與之對應(yīng)的收益率也會低于其他套利策略。恒溢資產(chǎn)的期現(xiàn)套利系統(tǒng)與2014年底應(yīng)用于實(shí)盤交易，獲益于恒溢資產(chǎn)在交易系統(tǒng)上的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，該系統(tǒng)上線后幾乎沒有出現(xiàn)任何問題。目前該策略主要應(yīng)用于大資金的現(xiàn)金管理需求。
e）商品CTA策略
CTA趨勢策略是以捕捉期貨品種的價(jià)差來實(shí)現(xiàn)盈利的策略，恒溢資產(chǎn)資產(chǎn)現(xiàn)有CTA策略全部采用計(jì)算機(jī)自動交易，策略包括中長線趨勢跟蹤型交易策略和日內(nèi)短線策略，交易采用多品種、多策略的組合投資。策略研發(fā)上，包括借鑒并改造國際上的經(jīng)典策略，以及原創(chuàng)的更加適應(yīng)市場的策略。品種覆蓋商品和金融期貨，包括不同周期和不同類型的策略，平均持倉的品種和策略組合超過20個。
f）股票量化多頭策略
恒溢資產(chǎn)股票多頭策略多因子量化選股模型，根據(jù)量化因子的變動，倉位動態(tài)調(diào)整，選股因子全部基于技術(shù)面。策略量化因子使用到的數(shù)據(jù)除了基礎(chǔ)的行情數(shù)據(jù)外，還運(yùn)用了期貨行情數(shù)據(jù)、交易所高頻委托數(shù)據(jù)等其他特別數(shù)據(jù)。通過深度數(shù)據(jù)挖掘來尋找大機(jī)構(gòu)在買、賣個股時(shí)，暴露的行為習(xí)慣，從而在個股上進(jìn)行順勢交易。交易模塊會根據(jù)因子選出的股票多少，來匹配相應(yīng)的倉位。當(dāng)選出的股票數(shù)量多時(shí)，表示模型整體對大盤預(yù)測樂觀，持有的股票數(shù)量會增多，從而增重整體倉位。